leean 님의 블로그
본문 바로가기
반응형

전체 글56

글로벌 자산배분 포트폴리오 설계: 60/40·코어/위성·리스크 패리티로 흔들리지 않는 투자 시스템 만들기 장기 수익률을 좌우하는 것은 ‘종목선정의 번뜩임’이 아니라 ‘자산배분의 일관성’이다. 이 글은 초보 투자자가 시장 뉴스에 덜 흔들리면서도 꾸준히 목적지에 도달하도록 돕는 자산배분 설계법을 한 번에 정리한다.60/40의 고전적 구조부터 코어/위성 운용, 리밸런싱 밴드(±5%)와 분기 캘린더, 변동성 타깃팅과 리스크 패리티의 직관까지, 복잡해 보이는 개념을 실제 행동 규칙으로 번역했다. 특히 “언제 무엇을 얼마나 사서 언제 다시 맞출 것인가”를 표준화하는 방법, 주식·채권·현금·대체자산의 역할을 간결하게 설명하고, 환율·세금·비용 같은 ‘보이지 않는 마찰’을 줄이는 팁도 담았다. 읽고 나면 “지금은 주식이 싸 보이나?”가 아니라 “내 밴드를 벗어났나? 리밸런싱 캘린더가 오늘인가?” 같은 문장으로 스스로를 점.. 2025. 11. 17.
채권 투자 기초부터 포트폴리오 적용까지: 만기·쿠폰·듀레이션·수익률곡선을 한 번에 정리 채권은 ‘돈의 시간표’를 사고파는 자산이다. 표면금리로 정해진 이자가 일정 간격으로 흘러오고, 만기일에 원금이 돌아온다. 얼핏 간단해 보이지만, 금리가 오르면 가격이 떨어지고, 금리가 내리면 가격이 오르는 역학, 듀레이션과 컨벡서티로 측정하는 민감도, 신용등급과 스프레드가 붙는 위험 프리미엄, 수익률곡선의 기울기와 모양이 암시하는 경기 사이클까지 겹치면 이야기는 깊어진다. 그래서 초보자는 채권을 ‘예금과 비슷한 무풍지대’로 오해하기 쉽다. 이 글은 그 오해를 지우고, 만기·쿠폰·YTM(만기수익률)·듀레이션·수익률곡선이라는 다섯 개의 열쇠로 채권을 한 번에 이해하도록 돕는다. 더 나아가 개인 포트폴리오에서 채권이 맡는 역할—완충재·현금흐름원·리밸런싱 엔진—을 구체적 행동 규칙으로 번역한다. 사다리(Ladd.. 2025. 11. 17.
테크니컬 지표 기초: 추세·모멘텀·에너지로 매매 타이밍 설계하는 실전 루틴 가격 차트는 투자자의 심리가 남긴 흔적이다. 테크니컬 지표는 그 흔적을 읽어 ‘추세(방향)·모멘텀(속도)·에너지(힘)’로 번역해 준다. 그러나 많은 초보자는 이동평균선이나 RSI, MACD 같은 지표를 ‘신호등’처럼만 쓰다가 잦은 오판을 겪는다. 이 글은 지표를 단순한 매수·매도 버튼이 아니라, “언제 접근하고 언제 물러날지”를 결정하는 으로 재구성한다. 이동평균으로 추세의 뼈대를 세우고, RSI로 과열·과매도를 맥락 속에서 해석하며, MACD로 추세의 탄력을 확인한 뒤, ATR 기반 손절·트레일링으로 리스크를 고정하는 순서다. 시간 프레임(일·주·60분) 정렬, 분할 진입·분할 청산, 손익비 2 이상 규칙까지 합치면, 감정이 아니라 절차로 매매가 굴러간다. 이 루틴을 익히면 같은 지표라도 다른 결과를 .. 2025. 11. 16.
퀀트 팩터 투자 기초부터 실전 운용까지: 가치·모멘텀·퀄리티·사이즈·저변동성으로 포트폴리오를 설계하는 방법 장기적으로 시장을 이기는 길을 묻는다면, 많은 투자자들은 ‘감’과 ‘경험’을 이야기한다. 그러나 데이터는 조금 다른 답을 건넨다. 규칙을 정하고, 같은 규칙을 꾸준히 실행한 포트폴리오—소위 ‘퀀트 팩터 전략’—가 예상보다 높은 일관성을 보이는 구간이 분명히 존재한다는 것이다. 이 글은 가치(Value), 모멘텀(Momentum), 퀄리티(Quality), 사이즈(Size), 저변동성(Low Vol) 같은 대표 팩터를 하나의 언어로 묶고, 실제로 매수·보유·리밸런싱까지 운용 가능한 루틴으로 번역한다. 단순히 팩터의 정의를 열거하지 않고, “왜 수익이 나는가(행동재무·구조적 이유)”, “언제 힘이 약해지는가(리스크·리밸런싱 주기)”, “여러 팩터를 어떻게 섞어 상쇄효과를 얻는가(상관·턴오버·거래비용)”를 현.. 2025. 11. 16.
실적발표 시즌 완전 공략: 컨센서스·가이던스·콜 스크립트로 기회를 포착하는 체크리스트 실적발표 시즌은 주가가 ‘무엇을 기대했는가’와 ‘무엇이 실제로 나왔는가’의 간극에서 움직이는 시간이다.이 글은 초보 투자자도 바로 적용할 수 있도록, 컨센서스(예상치)와 서프라이즈/미스의 판독법, 매출–총이익–영업이익–순이익으로 이어지는 마진 브릿지, 부문(세그먼트)별 흐름과 환율/원자재 같은 외생 변수, 그리고 경영진 가이던스와 실적발표 콜 스크립트를 한 화면에서 연결하는 루틴을 제공한다. 공시 숫자만 보는 접근에서 한 걸음 나아가, ‘숫자가 왜 그렇게 나왔는지’와 ‘다음 분기에 무엇이 바뀔지’를 말로 정리하게 만드는 것이 목표다.발표 전에는 기대의 온도를 측정하고(주가의 프라이싱), 발표 직후에는 핵심 문장 네 줄로 요약하며, D+1에는 콜 Q&A와 기관 리포트의 변수를 반영해 포지션을 다듬는다. 이.. 2025. 11. 15.
리츠(REITs) 투자 기초와 포트폴리오 편입법: 임대수익·공실·금리 민감도로 질을 가르는 체크리스트 리츠(REITs)는 ‘건물을 사는 것’이 아니라 ‘현금흐름을 사는 것’이다.눈에 보이는 빌딩과 쇼핑몰의 이미지는 투자자의 상상력을 자극하지만, 장기 성과를 가르는 것은 냉정한 숫자들 임대수익률, 공실률, 임대차 갱신 구조, 차입 만기와 금리 고정 비중, 유지보수 CAPEX, 그리고 배당정책이다.이 글은 리츠를 주식형 자산과 채권형 자산 사이의 ‘현금흐름 하이브리드’로 이해하고, 초보자도 실전에 바로 쓸 수 있도록 핵심 개념과 체크리스트, 포트폴리오 편입 방법까지 한 번에 정리한다. 특히 경기 사이클과 금리 환경이 바뀔 때 어떤 리츠가 더 탄력적으로 버티는지, 섹터별(오피스·리테일·물류·데이터센터·주거)로 무엇을 봐야 하는지, 분산과 리밸런싱의 기준을 어떻게 잡아야 하는지 구체적으로 안내한다. 이 글을 다.. 2025. 11. 15.
반응형

티스토리툴바