금·원자재 투자 기초와 ETF 활용: 인플레이션 헤지와 포트폴리오 분산을 한 번에 이해하는 실전 가이드
원자재 투자는 ‘세상의 가격표’를 사는 일이다. 금은 신뢰의 온도계이고, 원유는 경제의 혈류이며, 구리·알루미늄 같은 산업 금속은 경기의 맥박을 드러낸다. 이 글은 금·원유·광범위 원자재를 중심으로, 왜 원자재가 포트폴리오에 들어가야 하는지, 언제 도움이 되고 언제 부담이 되는지, 그리고 개인투자자가 ETF로 어떻게 구현할지까지 한 번에 정리한다. 인플레이션 헤지와 통화가치 하락 방어, 주식·채권과의 상관관계, 선물ETF의 ‘롤오버’와 콘탱고/백워데이션, 총보수·추적오차·유동성 같은 실무 체크포인트를 실제 행동 규칙으로 번역했다. 핵심은 복잡한 이론이 아니라 “코어/위성 구조 속에서 원자재를 얇고 넓게, 규칙적으로 담고 리밸런싱으로 관리한다”는 한 줄이다. 금은 ‘폭풍우 속 우산’, 원유·산업금속은 ‘경..
2025. 11. 18.
퀀트 팩터 투자 기초부터 실전 운용까지: 가치·모멘텀·퀄리티·사이즈·저변동성으로 포트폴리오를 설계하는 방법
장기적으로 시장을 이기는 길을 묻는다면, 많은 투자자들은 ‘감’과 ‘경험’을 이야기한다. 그러나 데이터는 조금 다른 답을 건넨다. 규칙을 정하고, 같은 규칙을 꾸준히 실행한 포트폴리오—소위 ‘퀀트 팩터 전략’—가 예상보다 높은 일관성을 보이는 구간이 분명히 존재한다는 것이다. 이 글은 가치(Value), 모멘텀(Momentum), 퀄리티(Quality), 사이즈(Size), 저변동성(Low Vol) 같은 대표 팩터를 하나의 언어로 묶고, 실제로 매수·보유·리밸런싱까지 운용 가능한 루틴으로 번역한다. 단순히 팩터의 정의를 열거하지 않고, “왜 수익이 나는가(행동재무·구조적 이유)”, “언제 힘이 약해지는가(리스크·리밸런싱 주기)”, “여러 팩터를 어떻게 섞어 상쇄효과를 얻는가(상관·턴오버·거래비용)”를 현..
2025. 11. 16.
