반응형 경제 주식이야기90 회사채 신용등급과 스프레드로 위험을 읽는 방법 회사채(기업이 발행하는 채권)는 많은 사람이 ‘주식보다 안전한 투자’로 받아들이지만, 그 안전함은 결코 자동으로 주어지지 않습니다. 같은 회사채라도 어떤 기업이 발행했는지, 만기는 얼마나 긴지, 시장이 그 기업을 얼마나 불안하게 보는지에 따라 가격과 수익률은 크게 달라집니다. 그 차이를 가장 압축해서 보여주는 것이 바로 신용등급과 신용스프레드(국채 대비 추가 금리)입니다. 신용등급은 기업의 상환 능력을 하나의 언어로 요약해주고, 스프레드는 시장 참가자들의 ‘불안 프리미엄’이 실시간으로 반영되는 체온계처럼 움직입니다. 이 글은 대학 과제에 바로 쓰기 좋게, 신용등급이 무엇을 의미하는지부터 시작해 스프레드가 왜 벌어지고 왜 좁혀지는지, 그리고 투자자가 스프레드를 어떻게 읽어야 “높은 이자”라는 달콤한 유혹에.. 2025. 12. 24. 채권 투자의 핵심: 금리와 가격은 왜 반대로 움직일까, 듀레이션은 무엇을 말해줄까 채권은 주식만큼 화려하지 않습니다. 하루에 몇 퍼센트씩 급등락하는 이야기도 드물고, 커뮤니티에서 “대박”이라는 단어가 붙는 일도 상대적으로 적죠. 그래서 초보자에게 채권은 자칫 ‘지루한 자산’으로 보일 수 있습니다. 하지만 장기적인 자산 관리 관점에서 채권은 포트폴리오의 균형을 잡아주는 핵심 축이 될 수 있습니다. 특히 금리가 오르고 내리는 환경 변화가 커질수록, 채권은 단순히 “이자를 받는 상품”이 아니라 “금리와 리스크를 다루는 도구”로서 의미가 커집니다. 문제는 채권의 기본 개념이 직관과 반대로 느껴진다는 점입니다. 대표적인 것이 “금리가 오르면 채권 가격이 떨어지고, 금리가 내리면 채권 가격이 오른다”는 규칙입니다. 이 문장을 외우기는 쉬운데, 왜 그런지 이해하지 못하면 실제 투자에서 판단이 흔들.. 2025. 12. 23. 리밸런싱 주기(월·분기·연), 얼마나 자주 바꿔야 ‘좋은’가 리밸런싱은 투자에서 ‘멋있는 말’로 자주 소비되지만, 실제로 해보면 의외로 생활 밀착형 기술입니다. 포트폴리오를 한 번 만들어 놓으면 끝일 것 같지만, 시장은 가만히 있지 않습니다. 주식이 오르면 주식 비중이 커지고, 채권이 부진하면 채권 비중이 줄어듭니다. 시간이 지나면 처음 의도했던 위험 수준이 서서히 변질되고, 어느 순간 포트폴리오는 내가 원하지 않던 방향으로 기울어져 있습니다. 리밸런싱은 그 기울어진 비중을 원래 목표로 되돌리는 작업입니다. 중요한 포인트는 “리밸런싱을 하면 수익이 반드시 늘어난다”가 아니라, “리스크가 계획대로 유지되도록 만들고, 감정적 매매를 줄이는 장치가 된다”는 점입니다. 그런데 여기서 현실적인 질문이 생깁니다. 리밸런싱을 월별로 자주 하면 더 좋은가? 분기마다 하는 게 적.. 2025. 12. 23. 시장지수 추종 Vs 종목선정 성과 비교 시장지수 추종 투자 vs 종목선정 투자, 성과가 갈리는 이유를 구조로 설명하기 주식투자를 시작하면 누구나 한 번은 같은 갈림길에 섭니다. “그냥 시장 전체를 사서 따라갈까(지수 추종), 아니면 내가 잘 고른 종목으로 시장을 이길까(종목선정)?” 둘 중 어느 쪽이 더 수익이 좋을지 단정하기는 어렵습니다. 다만 중요한 건, 두 방식이 ‘같은 경기’가 아니라는 점입니다. 지수 추종 투자는 시장 평균을 받아들이는 대신, 실수 확률을 낮추고 장기 복리의 기반을 만들려는 전략입니다. 반대로 종목선정 투자는 시장 평균을 버리고, 내가 가진 분석력과 정보, 판단의 속도를 무기로 초과수익(알파)을 노리는 전략입니다. 문제는 초보자가 이 차이를 “ETF냐 개별주냐” 같은 상품 선택의 문제로만 이해하면서, 실제로는 전혀 다.. 2025. 12. 22. 분산투자의 원리 분산투자란 무엇인가, 왜 계란을 한 바구니에 담지 말라 할까분산투자는 투자 교과서에서 가장 먼저 배우는 원칙이지만, 이상하게도 실제 투자자가 가장 자주 ‘대충’ 넘어가는 주제이기도 합니다. 많은 사람이 분산투자를 “종목을 여러 개 사는 것” 정도로 생각합니다. 그러나 그렇게 단순하게 이해하면, 분산투자가 주는 진짜 효과(리스크 구조를 바꾸는 힘)를 놓치기 쉽습니다. 분산투자는 수익을 억지로 낮추는 장치가 아니라, 특정한 종류의 위험을 줄여서 투자자가 오래 버틸 수 있게 만드는 ‘생존 기술’에 가깝습니다. 예를 들어 한 종목에 몰빵했다가 그 기업에 악재가 터지면 계좌가 크게 흔들리지만, 여러 자산과 업종으로 나눠두면 한 사건이 전체를 무너뜨릴 가능성이 낮아집니다. 이 글은 분산투자가 왜 중요한지, 어떤 위.. 2025. 12. 22. ETF와 개별주 투자, 초보자에게 더 유리한 선택은 무엇일까 ETF와 개별주 투자는 겉으로는 둘 다 “주식을 산다”는 같은 행동처럼 보이지만, 실제로는 전혀 다른 게임을 하고 있다고 해도 과언이 아닙니다. 개별주는 한 기업의 성과에 내 수익이 직접 연결되는 방식이라서, 맞히면 수익이 크고 틀리면 충격도 큽니다. 반대로 ETF는 여러 종목을 한 바구니에 담아 ‘시장(또는 특정 테마)의 평균 성과’를 따라가도록 설계되어, 큰 한 방보다는 안정적인 확률 게임에 가깝습니다. 그래서 초보자에게 ETF가 자주 추천되지만, “초보니까 ETF”라는 말만으로는 납득하기 어렵죠. 이 글은 대학 과제나 발표에서 바로 쓸 수 있도록, ETF와 개별주를 수익 구조·리스크·정보 요구 수준·시간/노동 비용·심리 관리·장기 전략이라는 여섯 가지 축으로 비교합니다. 또한 ‘ETF도 위험할 수 .. 2025. 12. 21. 이전 1 ··· 7 8 9 10 11 12 13 ··· 15 다음 반응형
