'경제 주식이야기' 카테고리의 글 목록 (8 Page)
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경제 주식이야기90

인플레이션과 실질수익률 기초: ‘돈이 늘었는데도 가난해지는’ 착시를 깨는 법 투자를 처음 시작하면 대부분 ‘얼마 벌었는가’에만 집중합니다. 계좌 잔고가 늘고, 수익률이 플러스이면 성공처럼 느껴지죠. 그런데 어느 순간 이상한 경험을 하게 됩니다. 수익이 났는데도 생활이 더 팍팍해지고, 같은 돈으로 살 수 있는 것이 줄어드는 느낌 말입니다. 이 모순의 핵심에는 인플레이션(물가 상승)이 있습니다. 인플레이션은 가격표를 바꾸는 사건이 아니라, 돈의 가치(구매력)를 조금씩 깎아내리는 흐름입니다. 그래서 투자 성과를 평가할 때는 ‘명목수익률(숫자상 수익률)’만으로는 부족하고, 물가를 반영한 ‘실질수익률(구매력 기준 수익률)’로 봐야 합니다. 예컨대 투자로 5% 벌었다 해도 물가가 6% 올랐다면, 실제로는 구매력이 줄어든 셈입니다. 반대로 수익률이 0%라도 물가가 -2%라면 구매력은 오히려 .. 2025. 12. 30.
복리와 적립식 투자의 기초: ‘수익률’보다 ‘시간’이 더 무서운 이유 투자를 막 시작한 사람은 대개 수익률에 먼저 눈이 갑니다. “몇 % 벌 수 있지?”, “얼마나 빨리 늘지?” 같은 질문이 자연스럽습니다. 그런데 시간이 조금만 지나면, 더 근본적인 질문이 고개를 듭니다. “왜 어떤 사람은 같은 돈을 벌어도 자산이 눈덩이처럼 불어나고, 어떤 사람은 늘 제자리일까?” 이 차이를 만드는 핵심 중 하나가 바로 복리입니다. 복리는 단순히 이자가 이자를 낳는다는 뜻을 넘어, ‘시간이 수익을 증폭시키는 방식’을 설명하는 개념입니다. 중요한 건 복리가 “큰 수익률”이 아니라 “꾸준함 + 시간”에서 가장 강하게 작동한다는 점입니다. 그래서 복리를 이해하면 투자의 초점이 바뀝니다. 단기 성과를 쫓는 대신, 장기 구조를 만들고, 시장 타이밍을 맞히기보다 습관(적립식)을 설계하게 됩니다. 적.. 2025. 12. 29.
자산배분과 리밸런싱 기초: ‘종목’보다 ‘구조’가 성과를 만든다 투자 이야기를 하다 보면 결국 이렇게 갈립니다. “어떤 종목이 오를까?”를 좇는 사람과 “내 자산이 어떤 구조로 움직이게 할까?”를 먼저 고민하는 사람. 둘 중 무엇이 더 옳다고 단정하기는 어렵지만, 대학 과제나 기초 투자 학습에서 확실히 유리한 쪽은 후자입니다. 왜냐하면 종목은 바뀌지만 구조는 남기 때문입니다. 주식은 오르기도 하고 내리기도 하며, 채권도 금리에 따라 흔들리고, 금과 달러는 불확실성의 파도에 반응합니다. 부동산은 거래가 느리지만 한 번 흔들리면 충격이 크고, 현금은 가장 안전해 보이지만 물가가 오르면 가만히 있어도 가치가 줄어듭니다. 이 복잡한 세계에서 ‘자산배분’은 단순한 분산이 아니라, 서로 다른 자산이 다른 이유로 움직인다는 사실을 활용해 전체 변동성을 줄이고 목적에 맞는 기대수익.. 2025. 12. 29.
달러 투자 기초: 환율·금리차·환헤지까지 한 번에 이해하기 달러 투자는 단순히 “달러가 오를 것 같다”는 감으로 시작하기 쉽지만, 사실은 주식이나 금보다도 ‘기준이 두 개’인 투자입니다. 하나는 달러라는 통화 자체의 힘(미국 금리, 경기, 안전자산 선호 등)이고, 다른 하나는 내가 쓰는 원화 가치의 변화(한국 금리, 무역·수출입, 국내 심리 등)입니다. 그래서 달러 수익은 “달러가 강해졌다”만으로 결정되지 않고, 원·달러 환율이라는 상대가격으로 나타납니다. 여기에 환전 스프레드, 해외자산 투자 시의 환노출(환율이 수익률에 끼는 영향), 그리고 환헤지(환율 변동을 줄이는 장치)까지 더해지면, 달러 투자는 생각보다 많은 선택을 요구합니다. 이 글은 대학 과제에 적합하도록 달러 가치가 움직이는 핵심 요인을 구조로 정리하고(금리차, 위험회피, 경상수지, 성장·물가 기대.. 2025. 12. 28.
채권 투자의 기초: “금리가 오르면 왜 채권이 떨어질까?”를 끝까지 이해하기 채권은 주식보다 ‘안전하다’는 이미지가 강합니다. 이자를 주고, 만기가 되면 원금을 돌려받는다는 구조 때문이죠. 그래서 많은 사람이 채권을 “예금 비슷한 것”으로 오해합니다. 하지만 시장에서 거래되는 채권은 예금과 다릅니다. 금리가 변하면 채권 가격이 움직이고, 그 움직임은 생각보다 크게 나타날 수 있습니다. 특히 금리가 빠르게 오르는 시기에는 채권이 오히려 큰 손실을 보기도 해서, “채권이 안전하다는 말이 틀렸나?”라는 혼란이 생깁니다. 결론부터 말하면, 채권은 여전히 위험을 줄이는 데 중요한 자산이지만, 그 역할을 제대로 이해하려면 ‘금리와 가격의 관계’와 ‘듀레이션(금리 민감도)’를 반드시 알아야 합니다. 이 글은 대학 과제에 적합하도록 채권의 기본 구조(쿠폰, 만기, 수익률), 금리 변화가 가격에.. 2025. 12. 28.
ETF 투자의 기초: 분산·비용·추적오차를 한 번에 이해하기 ETF(상장지수펀드)는 요즘 투자 입문자에게 가장 ‘현실적인 출발점’으로 자주 권해집니다. 이유는 간단합니다. 개별 종목을 고르는 부담을 줄이면서도, 주식처럼 쉽게 사고팔 수 있고, 한 번의 매수로 여러 종목에 분산투자하는 효과를 얻을 수 있기 때문입니다. 하지만 ETF가 쉬워 보인다는 이유로 구조를 제대로 이해하지 못한 채 접근하면, 생각보다 자주 실망을 경험합니다. “지수는 올랐는데 내 ETF 수익률이 왜 이렇지?”, “같은 S&P500인데 상품마다 결과가 왜 다르지?”, “수수료 0.2%가 그렇게 큰가?” 같은 질문이 바로 그 출발점입니다. ETF의 성과를 좌우하는 것은 단순히 ‘어떤 지수에 투자했는가’뿐만 아니라, 추적 방식(현물/스왑/선물), 비용(총보수·매매 스프레드·세금), 추적오차(Trac.. 2025. 12. 27.
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