시장에서 오래 살아남는 사람은 대체로 “언제 사야 하나?”보다 “언제 접어야 하나?”를 먼저 정해 둔 사람이다. 리스크 관리는 겁쟁이의 방패가 아니라, 오래 뛰기 위한 체력 관리다. 이 글은 초보 투자자가 당장 적용할 수 있는 손절 규칙, 트레일링 스탑(이익보호), 포지션 사이징(한 종목에 얼만큼 담을지), 손익비·승률·기대값의 관계, 계좌 1% 룰과 일중·주간 손실 한도, 그리고 리밸런싱·헤지와의 연결까지 한 번에 묶었다.
“이번엔 느낌이 좋아” 같은 감정 대신, “계좌 손실은 1% 이내, 손절가는 매수 전 확정, 손익비 2:1 미만 진입 금지” 같은 문장으로 바꾸는 것이 목표다. 손실을 작게, 이익을 조금 덜 작게—지루하지만 강력한 이 원칙이 시간이 갈수록 복리를 불러온다.
설명만으로 끝내지 않고, 체크리스트·예시·실전 템플릿을 모두 담았다.
서론: “잃지 않는 법”이 “버는 법”보다 먼저다—규칙이 멘탈을 지킨다
대부분의 개인투자자는 종목을 고를 때는 몇 시간을 쓰면서, 리스크 관리는 몇 초도 쓰지 않는다. 그러나 수익곡선을 결정하는 건 종종 ‘대박 종목’이 아니라 ‘대실수의 회피’다. -50%를 맞으면 +100%를 벌어야 본전이다.
이 간단한 수학은 손절 규칙이 왜 생존의 핵심인지 설명한다. 손절은 예측 실패의 고백이 아니다.
시나리오가 무효화됐음을 ‘기술적으로’ 인정하는 절차다.
트레일링 스탑은 반대로 이익이 난 포지션의 하방을 고정해 “수익을 잃는 공포”를 낮춘다.
포지션 사이징은 감정에 흔들리는 크기를 미리 줄여준다.
계좌 변동성이 낮아지면 판단력이 유지되고, 판단력이 유지되면 규칙 준수율이 오른다. 이 선순환이 복리를 만든다. 우리는 이 글에서 손절·트레일링·사이징·손익비·기대값을 하나의 문장으로 묶어 “나는 계좌 손실을 하루 2%, 주간 5%로 제한한다. 종목당 위험액은 계좌의 1%, 손익비 2 이상만 진입한다. 이익은 트레일링 7~12%로 보호한다” 같은 선언을 만들 것이다. 선언은 지식이 아니라 행동의 설계도다. 선언을 종이에 적고, 주문 전에 소리 내어 한 번 읽는 습관이야말로 최고의 리스크 관리 도구다.
본론: 손절·트레일링·사이징·기대값—현장에서 바로 쓰는 7단계 루틴
첫째, 무효화 조건을 먼저 쓴다. “이 가격 밑으로 닫히면 내 시나리오는 틀렸다.” 기술적 지지선 이탈, 뉴스/실적 훼손, 거래대금 둔화 등 구체 기준을 정하고 매수 전 주문창에 손절가를 기입한다(지정가·스탑리밋 활용).
둘째, 손익비(R:R)를 숫자로 확인. 목표가 대비 손절가의 간격이 2:1 이상이 아니면 진입을 보류한다. 손익비 1:1에서 승률 60%로는 수수료·세금 빼면 남기 어렵다.
셋째, 포지션 사이징(계좌 1% 룰). 종목당 허용 손실액=계좌×1%. 예: 계좌 1,000만 원, 손절 폭 5%라면 매수 금액=1%/5%=20% → 최대 200만 원. 넷째, 트레일링 스탑으로 이익 보호. 가격이 유리하게 움직이면 손절가를 끌어올려 잠금(예: 진입가 대비 +10% 도달 시 손절가를 +3~5% 구간으로 이동). 변동성 큰 종목은 퍼센트 대신 ATR(평균진폭)의 1.5~2배를 기준으로 잡으면 노이즈 청산이 줄어든다. 다섯째, 일중·주간 손실 한도. 하루 -2%, 주간 -5% 도달 시 즉시 트레이딩 중단. 나쁜 날엔 아무것도 안 하는 것이 최고의 규칙이다. 여섯째, 기대값 프레임. 기대값=승률×평균이익−(1−승률)×평균손실. 손익비 2:1이면 승률 35%만 넘어도 기대값(+). 목표는 ‘자주 맞기’가 아니라 ‘맞을 때 크게, 틀릴 때 작게’다. 일곱째, 체크리스트 기록. 주문 전 7문항(A. 시나리오 한 줄, B. 무효화 조건, C. 손절가·위험액, D. 목표가·손익비, E. 포지션 크기, F. 트레일링 규칙, G. 일중 손실 한도)과 주문 후 3문항(실행 준수, 감정 개입, 개선점)을 적는다. 이 루틴이 손실을 줄이는 동시에 학습 속도를 올린다.
덧붙여, 계좌 레벨 가드레일을 세팅하자. 현금 비중 하한(예: 30%), 동일 섹터 비중 상한(예: 40%), 종목당 비중 상한(10~15%), 이벤트 포지션(실적/상장/락업)은 5% 이내. 변동성이 커지는 장(정책·전쟁·실적 시즌)에는 트레일링 폭을 넓히고, 포지션 크기를 줄이며, 추가 매수 간격을 더 크게 벌린다. 옵션·인버스 같은 헤지는 ‘보험’이지 ‘수익 모델’이 아니다—규모와 기간을 제한해 본체 포트폴리오의 변동성만 완화하라. 마지막으로, 기술보다 습관이 중요하다. 완벽한 손절가를 찾으려 고민하기보다, ‘손절가를 항상 입력한다’는 습관 하나가 더 큰 차이를 만든다.
결론: 규칙은 짧게, 실행은 꾸준히, 기록은 간명하게—이 세 줄이 계좌를 지킨다
리스크 관리는 오늘의 손실을 줄이는 기술이자, 내일의 기회를 남겨두는 예술이다. 시장은 언제든 당신의 확신을 시험한다. 그날을 준비하는 방법은 화려한 예측이 아니라 간단한 규칙이다.
마무리로 ‘세 줄 선언문’을 제안한다.
① 종목당 위험액=계좌의 1%, 손익비 2 미만 진입 금지. ② 손절가는 매수 전 입력, 이익 +10%부터 트레일링으로 보호. ③ 일중 -2%·주간 -5% 도달 시 즉시 중단, 주간 복기는 손익이 아니라 규칙 준수율로 평가.
이 세 줄만 지켜도 계좌는 급경사를 피하고, 기회는 자연히 더 자주 온다. 마지막 제안은 기록이다.
손익 대신 ‘규칙 점수’를 주간 100점 만점으로 적어라. 80점이 꾸준한 사람이 100점을 가끔 찍는 사람보다 오래 이긴다. 우리는 ‘대박’을 노리는 사람이 아니라 ‘대실수’를 피하는 사람이다. 그런 사람이 결국 복리를 얻는다.
오늘 당장 주문창을 열고 손절가 칸부터 채우자. 그리고 그 손절은 두려움이 아니라 자유라는 것을 곧 알게 될 것이다.